UBS et le gouvernement signent la perte du Credit Suisse

May 03, 2023

[1/2] Un logo de la banque suisse UBS est visible à Zurich, en Suisse, le 29 mars 2023. REUTERS/Denis Balibouse

ZURICH, 9 juin (Reuters) - UBS (UBSG.S) et le gouvernement suisse se sont mis d'accord vendredi sur la manière dont ils partageront les pertes liées à la prise de contrôle d'urgence du Credit Suisse par la banque, ouvrant la voie à la conclusion de l'accord en quelques jours, créant une banque suisse géante et consolidant sa position de gestionnaire de fortune mondial.

Dans le cadre de l'accord, négocié depuis le sauvetage du Credit Suisse (CSGN.S) en mars, le gouvernement garantira jusqu'à 9 milliards de francs suisses (9,98 milliards de dollars) des pertes qu'UBS pourrait subir du fait de la vente des actifs de son rival au-delà de 5 milliards de francs que le prêteur doit couvrir lui-même.

Il est assorti de diverses conditions, dont l'engagement de la banque à conserver son siège social en Suisse, a indiqué le gouvernement dans un communiqué.

L'accord de protection contre les pertes entrera en vigueur avec la finalisation du rachat du Credit Suisse, prévu dès le 12 juin, a indiqué UBS dans un communiqué séparé.

Son directeur général, Sergio Ermotti, a laissé entendre plus tard que la banque était en fait sur la bonne voie pour finaliser la transaction lundi.

"A partir de lundi, nous serons de nouveaux collègues", a déclaré Ermotti au Forum économique suisse à Interlaken.

L'argent de l'État ne sera pas gratuit, UBS devant payer divers frais d'installation et de maintenance, ainsi que des primes sur tout argent prélevé.

L'argent a été mis à disposition par le gouvernement pour faciliter le rachat d'urgence du Credit Suisse et éviter une crise bancaire plus large qu'un effondrement du prêteur pourrait provoquer.

L'accord couvrira un portefeuille d'actifs du Credit Suisse qui étaient difficiles à évaluer dans les quelques jours où les banques ont dû conclure un accord et qui ne sont pas nécessaires dans le cadre du futur cœur de métier d'UBS.

Le gouvernement a déclaré que la garantie couvrait des actifs d'un volume d'environ 44 milliards de francs suisses, soit l'équivalent d'environ 3% des actifs combinés du groupe fusionné, principalement constitués de dérivés, de prêts, d'actifs hérités et de produits structurés.

Les évaluations des pertes devraient être disponibles au cours du troisième trimestre 2023, a indiqué le gouvernement, alors que leur ampleur était "fortement dépendante de la liquidation effective des actifs concernés et de l'évolution du marché".

"Par conséquent, il n'est pas encore possible d'estimer la probabilité que la garantie soit tirée et le montant impliqué", a déclaré le gouvernement.

La priorité du gouvernement et d'UBS était de "minimiser les pertes et les risques potentiels afin que le recours à la garantie fédérale soit évité dans la mesure du possible", a-t-il déclaré dans le communiqué.

Ermotti a déclaré que la direction d'UBS ferait tout son possible pour empêcher les contribuables suisses de supporter les coûts de la reprise.

L'analyste de Vontobel, Andreas Venditti, a estimé que, sur la base de la taille du portefeuille couvert par la garantie, les pertes pourraient se situer dans le bas de ses prévisions antérieures de 5 à 10 milliards de francs, suggérant qu'UBS pourrait les couvrir sans l'implication des contribuables.

Les actions UBS étaient globalement stables dans les échanges de l'après-midi.

La banque a déclaré qu'elle gérerait les actifs de "manière prudente et diligente".

Le gouvernement a souligné que l'accord ne mentionnait aucune participation fédérale aux pertes supérieures au total convenu de 14 milliards de francs car cela nécessiterait "une base légale ainsi qu'une approbation parlementaire d'un crédit de garantie correspondant".

Une personne proche du dossier a déclaré qu'UBS avait pu examiner attentivement les livres du Credit Suisse et était convaincu que le montant convenu était suffisant, le niveau de confiance de la banque ayant augmenté depuis l'annonce de la prise de contrôle.

L'accord restera en vigueur jusqu'à la réalisation finale des actifs du Credit Suisse, a indiqué le gouvernement.

La crainte que la banque combinée - avec un bilan de 1,6 billion de dollars, soit environ le double de la taille de l'économie suisse - ne soit trop grande pour la Suisse, a conduit les sociaux-démocrates du pays à proposer une réduction radicale des actifs d'UBS.

Des appels ont également été lancés pour qu'UBS maintienne les opérations suisses du Credit Suisse en tant qu'entité distincte, afin d'assurer la concurrence et de préserver l'héritage du prêteur de 167 ans.

L'accord de protection contre les pertes fait partie des derniers obstacles qu'UBS devait franchir avant de pouvoir finaliser officiellement le plus gros accord bancaire depuis la crise financière mondiale.

(1 $ = 0,9019 franc suisse)

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